去你的美元霸权俄罗斯：我先换人民币结算

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人民币，要挑战美元霸权？

事情是这样的，9月5日，俄罗斯天然气工业股份公司首席执行官亚历山大·久科夫表示，从本月开始，往返中俄两国的飞机加油费将以卢布和人民币结算，不再使用美元。

而且，久科夫还表示，到2021年底，中国航油的支付基本上全部换算成人民币。

这一决定的背后是俄罗斯摆脱对美元依赖的长期愿望。 只是在美元霸权下，这个过程异常艰难和缓慢。

直到2015年，中俄90%的贸易结算仍以美元结算，人民币、欧元、卢布的比重基本可以忽略不计。 但那一年事情开始发生变化。

2015年，国际货币基金组织对特别提款权权重进行了五年一次的审查。 结果显示，中国的权重高于日元和英镑，排名第三。

2016年，人民币成为继美元、欧元、英镑、日元之后的第五大国际储备货币。 此后，美元在中俄贸易结算中的比重迅速下降。

2020年一季度，中俄美元结算比重从五年前的90%下降到46%，人民币结算比重从“微不足道”上升到17%。

不要小看这17%。 在国际交易中，国际储备货币权重每增加1%，就是经济实力大幅提升的体现。

而且中国的经济规模确实在快速增长。 2020年，中国将以20.8万亿美元取代美国，成为24.2万亿美元的世界第一大经济体。

据国际货币基金组织（IMF）统计，2013年至2018年的五年间，中国占全球经济增长的28%，是美国的两倍多！

中国人民大学国际货币研究所最新发布的《2021年人民币国际化报告》也显示，人民币已经超越英镑和日元成为世界第三大国际货币。

但是，人民币的崛起触动了其他四大国际老牌货币的利益，尤其是“老大”美元。 因此，很多人不愿意承认人民币的国际地位。

美国前财长杰克卢直言：人民币离成为国际储备货币还很远！

美国著名经济史学家查尔斯·金德尔伯格认为，“只有主导大国才有能力稳定全球经济体系”。

也就是说，只有在世界贸易格局中占据主导地位的国家，才能对国际货币进行变革。

那么人民币如何才能提升到与欧元、英镑同等的地位，甚至有望在未来与美元竞争呢？

01

英镑是第一个成为国际货币的货币。

英镑的成名之路离不开三个关键词：泥腿、海盗、工业革命。

15世纪，新兴的欧洲资本主义感到国内市场满足不了他们的胃口，便乘坐远洋轮船在世界各地开辟新的贸易市场，大航海时代正式拉开序幕。

此时的英国还只是一个四面环海的封闭岛国，被欧洲邻国亲切地称为“泥腿”。 由于贫穷，他们跟不上其他强国，在起步阶段就落后了。

然而，邻国西班牙人每次出门，都带回成吨成吨的金银，引得英国人羡慕不已。

但当时英国并不强大，没办法像西班牙那样直接把货物运到原产地，于是他们想了一个偷工减料的好办法：直接抢西班牙人。

由于效果出奇的好，英国甚至以国家的名义支持海盗。 于是，“皇家海贼团”诞生了。

在黑吃黑的过程中，英国开始逐渐壮大起来。

它先后打败了西班牙、葡萄牙这个海上老霸主，以及称霸海洋百年的海上马车夫荷兰，封锁了法国海港，最终控制了世界主要航运节点。

18世纪中叶，蒸汽机在英国大行其道，催生了人类历史上的第一次工业革命。 机器大规模替代人工，生产效率大大提高。

商品生产突然增加，但国内市场并没有相应增长。 于是，在蒸汽机的推动下，英国开着军舰大炮四处侵占殖民地。

当然，在我的领土上，我必须使用我的货币进行交易。 没有必要？ 揍你。

同时，随着英国殖民地的不断扩张，英镑的使用范围也不断扩大。

渐渐地，人们发现身边的人都在用英镑交易，想买的东西只能用英镑买。 不管你喜不喜欢，你都必须加入英镑阵营。

于是毫无悬念地，英国成为了世界的经济中心。

英国大航海时代的直接原​​因是黄金，英镑的锚也选择了黄金。

数百年来，英镑与黄金保持着相对稳定的汇率。 “拯救英镑等于拯救黄金”成为当时的共识。

于是，国际贸易商纷纷来到伦敦开户，世界各地的黄金都在伦敦交易。

做生意离不开借贷、融资、兑换等业务，还得用到英镑。

没有必要？ 我的银行还能“打败”你。

为了进一步加强英镑，英国金融机构在殖民地设立分支机构，而殖民地银行则在伦敦开设办事处。

19世纪后期，储备外汇成为一种非常普遍的做法，英镑是首选的储备外汇。

不仅如此，英国还通过短期政府债券和长期政府债券为投资者提供流动资产。 这为英格兰银行提供了进行公开市场操作的工具。

一次操作后，英国央行可以通过买卖国债将汇率稳定在适当水平。

而英国国债也成为外国政府和央行可以选择的资产，进一步将各国经济与英镑捆绑在一起。

例如，20世纪初，英日缔结同盟协定后，日本银行在英国发行以英镑计价的日本国债。

在日不落帝国的鼎盛时期，19世纪，英国占世界收入的20%，控制着全球40%以上的出口，而英镑则成为货币之王。

当时1英镑可以兑换近10美元。

然而，世事难料。 德国两次以一己之力将欧洲国家拖入世界大战的泥潭。

尤其是二战之后，欧洲各国损失惨重，包括曾经强大的大英帝国在内的欧洲国家不得不低下骄傲的头颅，与美国签订《租借法案》。

《租借法案》实施四年，向欧洲盟友运送了价值超过500亿美元的商品和服务后，美国成为贸易顺差大国，黄金储备从145.1亿美元增加到1938年到1945年为200.8亿美元。美元占世界黄金储备的59%。

一个退潮另一个。 两次世界大战，加上1929年至1933年的世界经济危机，国际货币金融关系陷入极度混乱和动荡之中。

英镑的国际地位跌得更是势不可挡。 牛津大学经济学副教授瑞·佩德罗·埃斯特维斯评论说：“在过去的一个世纪里，英镑兑美元基本上一直在大踏步、无情地走下坡路。”

此时的日不落帝国就像是武林中被废掉的武林霸主。 他第一次体会到“夕阳无限美，只是临近黄昏”的感觉。 英镑再也支撑不起国际货币的王冠了。

实力大减的英国，只能眼睁睁看着美国取代英国成为全球金融中心，美元取代英镑成为新的国际货币，建立比英镑更牢不可破的美元霸权体系。

然而，美元霸权确立的过程，要比英镑的霸权要曲折得多。 很长一段时间甚至都不是“美元”，只是一张“美国钞票”。

那么美元是如何实现咸鱼翻身的呢？

02

你生病的时候，我会杀了你。

1913年之前，美国甚至没有中央银行。

在美国垄断资本家和金融寡头主宰的时代，作为“美国事实上的中央银行”，华尔街的约翰摩根银行是整个美国的金融霸权。 就连美国政府也不得不向摩根的银行借钱。

1914年的第一次世界大战使美元实现了第一次飞跃。

此前，在英镑霸权的威慑下，美元在国际货币金融事务中没有任何作用。

战争阻止了资金进入伦敦市场。 英国作为参战国，不得不限制伦敦的对外贷款，黄金交易也被迫停止。

于是，国际贸易只好掉头驶向美国。

美国银行顺势而为，开始提供信贷贸易融资等金融服务，并通过美元向战争国家出售武器和战争物资。

仅在第一次世界大战期间，美国就从净债务国变成了净债权国。

1919年第一次世界大战结束后，英国欠美国的战争债务达到50亿美元。

此时的美国虽然是世界上GDP第一大国，牢牢占据着世界贸易体系的主导地位，但美元始终无法成为国际货币。

战争期间，黄金被参战国用来购买军火，停止自由出口和纸币兑现，最终导致金本位体系的崩溃。

1931年，英国彻底退出金本位制，英镑从此走上贬值之路。 其他国家醒悟过来，对英国实施报复性关税壁垒和货币贬值。

在大洋彼岸，刚刚建立金本位制的美元一直保持着金本位制，美元与黄金的平价保持不变。

虽然美元走强，但此时的世界还没有完全摆脱英镑的霸权。

让美国雪上加霜的是被称为“大萧条”的经济危机。

大萧条时期，美国出口下降到1929年的47%，大量美国银行倒闭，其他国家刚刚建立起来的对美元的信心也即将彻底崩溃。

这时，及时赶来的一个人来帮忙：德国。

美国这辈子最感激的人，恐怕就是德国人了。 他们不仅为美国“输送”了一大批优秀的科学家、工程师等人才，还间接实现了美元霸权。

1944年，欧洲战场硝烟弥漫。 协约国与协约国殊死搏斗，战区百姓流离失所，生活艰难。 这让远离战场的美国新罕布什尔州布雷顿森林郡显得格外平静。

7月1日，来自45个国家的730多位世界顶级经济学家齐聚位于布雷顿森林郡的华盛顿山度假酒店。

接下来的18天里，这群经济学家争论不休，每天的睡眠时间甚至不超过五个小时。

最终，布雷顿森林体系诞生，各国就以美元为中心的新型国际货币体系达成共识。

布雷顿森林体系的作用有点像秦始皇统一六国。

为了让英镑早点退位，美国开始大力推进非殖民化。

英镑霸权的基础是建立在全世界的殖民地之上。

在日不落帝国的时代，不使用英镑的英国，谁都能打败。 二战后期，英国被打得落花流水，根本无法控制自己的殖民地。

作为英国最重要的殖民地，英国女王曾将印度比作“大英帝国皇冠上最璀璨、最珍贵的宝石”。 丘吉尔甚至认为，没有印度的英国“再也称不上强国”。

最后，在美国的“帮助”下，印度成功独立。

二战后泰达币如何兑换美元，英国殖民体系开始瓦解，彻底粉碎了英国重振日不落帝国荣光的想法，也标志着英镑霸权时代的彻底终结。

不过，这并不意味着美元已经成功抢占了英镑的空位。

作为曾经辉煌一时的老牌强国，欧洲国家可不想看到美国这个年轻的小伙子一上来就成为社会的老大。 就像美国现在不愿意看到人民币升值一样，是一种心态。

法国戴高乐将军批评“美元霸权”把全世界变成了美国的仓库，事实正如他所说。

美国可以说是一个靠战争滋养的国家。

1950年后，失去战令的美国经济开始走弱。 为了应对朝鲜战争和美苏冷战，美国向欧洲六国借了200亿美元。

恐慌的市场掀起了抛售美元买黄金的热潮，史称“美元危机”。

1968年，美国的黄金储备只有100亿美元，已经无法兑现布雷顿森林体系规定的黄金承诺。

1971 年，美国官方短期负债达到 250 亿美元。

至此，美元与黄金完全脱钩，布雷顿森林体系失效。 距离美元霸权仅一步之遥，却又即将功亏一篑。

不过，美元很快找回了方向感——黄金不行，换锚就好了。

1971年7月，第七次美元危机爆发，尼克松政府随即下令外国政府或央行停止使用美元与美国兑换黄金。

此前，尼克松给新上任的美国财长威廉·西蒙下了“成功不能失败”的死令。

由于这个死令，中东的沙特得到了美国的武器、装备和资金支持，一跃成为中东地区的军事强国。 作为石油输出国组织中最大的产油国，沙特同意使用美元结算石油。

说实话，这个死令是一定会实现的。 如果沙特不同意，美国可以支持以色列、伊朗等沙特敌对国家。 美国可以做到。

最终，石油也取代黄金成为美元的锚。

至此，“美元霸权”时代才真正开始。 英镑退位已经有几十年了。

不过，近年来，对美元的悲观声音不断。 美元的霸主地位似乎也出现了一丝裂痕。

最明显的表现就是美国和沙特开始吵架了。

原因是奥巴马不顾沙特反对，解除了对敌国伊朗的经济封锁，这让沙特老大非常不爽。

没想到，2016年，美国却意外公布了沙特持有的美国国债数量。

沙特当初同意签署协议的关键原因是美国口头承诺对沙特持有的美国国债数量“严格保密”。

如果两刀继续刺下去，沙特还勉强可以原谅美国的“背叛”，那么美国从中东撤军，尤其是先进的“萨德”反导系统，真的会让沙特无计可施。静坐。

结果，美国刚从阿富汗撤军，沙特就与俄罗斯签订了军事合同。

美国的油标体系有点像在后院抽烟。

除了内部宽松之外，美元霸权还将面临一个外部推手：人民币的升值。

03

美元是在美国成为世界第一大经济体和第一大贸易国之后才成为国际货币的。 这一点和中国现在的情况有些相似。

如今，中国GDP在世界上的占比超过美国，是日本的4倍多，是英国的近9倍。

即使在2017年，如果按照ICP购买力平价计算，中国也超过了美国。

中国还占全球货物贸易的近 15%，使其成为真正的世界最大经济体。

和。 中国也是世界上最大的顺差国，拥有最多的外汇储备。

但中国在国际支付市场的份额从未超过3%，多年徘徊在2%左右。

这也很像美元取代英镑之前的情况。

不同的是，中国作为制造大国，通常更积极参与与我国经贸关系顺畅、经贸合作快速增长的国家的经济发展。

仅仅在21世纪的前10年，我国与周边国家的贸易额就从0.1万亿美元增长到1.3万亿美元，对带动周边国家经济增长发挥了带动作用。

特别是今年疫情，全球产业停工，只有中国还能开足马力生产所需物资。

以至于南非媒体纷纷感慨：我们比以往任何时候都更需要中国的帮助。 疫情期间，美国没有足够的装备，唯独中国既能满足自己的需求，又能孜孜不倦地向其他国家提供产品。

在这种情况下，中国和其他国家使用人民币结算显然更划算。

其他国家可以直接用人民币购买中国生产的商品，不需要二次兑换，也可以避免因汇率问题造成的损失。

目前，“一带一路”沿线已有60多个国家承认使用人民币结算。

如此大规模、频繁的跨境交易，离岸人民币结算十分不便。

于是在2015年，中国自主研发了人民币跨境支付系统——跨境银行间支付系统，简称CIPS。

该系统允许全球银行直接在境内结算跨境人民币交易，无需通过离岸人民币中心的清算银行。

自该系统建立以来，我国跨境人民币支付业务量快速增长。

2019年，人民币跨境支付系统共处理交易188.43万笔，金额33.93万亿元，同比分别增长30.64%和28.28%。 日均处理业务7537.15笔，金额1357.02亿元。

截至2020年6月，已有96个国家和地区约980家金融机构使用该系统。

包括日本的30家银行、俄罗斯的23家银行和非洲国家的31家银行都在接受人民币资金用于“一带一路”基础设施项目。

为鼓励使用人民币进行贸易结算，我国进行了一系列布局。

2018年3月，上海国际能源交易中心正式推出原油期货合约。

推出第一年，上海原油期货表现优于老牌原油期货之一的布伦特原油。

咨询公司JTD Energy的董事约翰·德里斯科尔对此给予高度评价，认为“如果一种新的交易产品在交易的第一年内相对于两种老产品达到6%的市场份额，那就相当不错了。”

但是，中国有句古话叫“居安思危”。 发展得越好，对潜在风险的准备就越充分。

2001年美国货币市场意外关闭，投资美国货币市场的外资银行陷入流动性危机。

为此，美联储向加拿大银行、英格兰银行和欧洲中央银行提供高达 900 亿美元的本币互换额度贷款，这些银行随后将贷款给它们自己的银行，从而避免了一场全球危机。

2013 年，货币互换额度作为美联储与加拿大银行、英格兰银行、日本银行、欧洲中央银行和瑞士国家银行之间的常设便利安排而建立。

双边本币互换通过增加两国外汇储备，平衡两国货币供求，稳定汇率，防止（尤其是在金融危机条件下）外汇市场混乱。

2019年泰达币如何兑换美元，中国已与21个“一带一路”国家签署本币互换协议。

2021年初，中国人民银行与加拿大央行续签双边本币互换协议，互换规模为2000亿元人民币。

此前，我国还与日本、韩国、俄罗斯、土耳其、新加坡、阿根廷等近40个国家签署了人民币互换协议。

如今，人民币互换规模已达3.47万亿元，成为全球最大的互换货币。

它带来的最直观感受是，人民币在国际贸易中的使用频率和外汇储备量在逐步增加，进一步推动人民币国际化。

结尾

现在美元独霸局面，存在着巨大的隐患。

英国央行行长卡尼在杰克逊霍尔全球央行年会上明确表示，美元在全球金融体系中的主导地位增加了超低利率和超低利率引发流动性陷阱的风险。经济增长乏力。 （如何用通俗易懂的语言解释？）

例如，新兴市场国家在全球经济活动中的比重从2008年金融危机前的45%左右上升到2018年的60%，但以美元结算的国际贸易仍占全球贸易总额的50%以上. 美国占世界​​进口的五倍。

因此，如果美国经济动荡，整个世界都将受到影响。 因此，提高其他货币尤其是人民币的国际化比重显得尤为重要。

对于一个真正的大国来说，它的货币必须是全球通用的，全球认可的，甚至可以在不声明共识的情况下成为国家之间进行贸易的货币。

与英镑、美元的霸权不同，人民币不具备“霸权”基因。

新中国成立以来，中国要的是经济发展，而不是霸权扩张。 因此，人民币的天然使命就是让国际贸易环境更加平衡，抗风险能力更强。

人民币要与美元和欧元竞争还有很长的路要走，但中国政府正朝着这个目标稳步前进。

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